Η εταιρεία που έγινε σύμβολο της τεχνητής νοημοσύνης ξυπνά για πρώτη φορά σε 33 χρόνια χωρίς τον ιδρυτή της στο τιμόνι. Οι αγορές της Ασίας αντέδρασαν με ανάκαμψη, όμως τα ερωτήματα για την ηγεσία, τις έρευνες και τα αποτελέσματα της Τρίτης παραμένουν ανοιχτά.
Τι έγινε
Την Πέμπτη 12 Νοεμβρίου το διοικητικό συμβούλιο της Nvidia ανακοίνωσε ότι αποδέχθηκε την παραίτηση του Τζένσεν Χουάνγκ από τις θέσεις του προέδρου, του διευθύνοντος συμβούλου και μέλους του ΔΣ, με άμεση ισχύ. Προσωρινή διευθύνουσα σύμβουλος ορίστηκε η Κολέτ Κρες, οικονομική διευθύντρια της εταιρείας από το 2013, η οποία διατηρεί παράλληλα και τα οικονομικά καθήκοντά της. Ο Χάρβεϊ Τζόουνς, μέλος του ΔΣ από το 1993, έγινε ο πρώτος πρόεδρος του διοικητικού συμβουλίου στην ιστορία της εταιρείας.
Η ανακοίνωση δεν αναφέρει λόγο αποχώρησης. Έρχεται όμως μετά από μια εβδομάδα αποκαλύψεων. Την Κυριακή 8 Νοεμβρίου ο Χουάνγκ παραδέχθηκε σε επιστολή προς το προσωπικό ότι υπήρξε άπιστος στη σύζυγό του. Η υπόθεση αφορά μια γυναίκα, πρώην στέλεχος της Megaspeed, πελάτισσας της Nvidia με έδρα τη Σιγκαπούρη. Σύμφωνα με τους New York Times, αμερικανοί αξιωματούχοι εκτιμούν ότι συνεργαζόταν με τις κινεζικές υπηρεσίες πληροφοριών. Το ΔΣ ξεκίνησε ανεξάρτητη έρευνα και δήλωσε ότι μέχρι στιγμής δεν υπάρχουν ενδείξεις πως τέθηκαν σε κίνδυνο η εθνική ασφάλεια των ΗΠΑ ή εταιρικά μυστικά. Οι κατηγορίες για κατασκοπεία δεν έχουν αποδειχθεί, ενώ το υπουργείο Εξωτερικών της Κίνας τις χαρακτήρισε αβάσιμες εικασίες. Οι NYT ανέφεραν επίσης δεύτερη σχέση του Χουάνγκ με στέλεχος της Nvidia που υπαγόταν σε αυτόν, κάτι που η εταιρεία δεν έχει επιβεβαιώσει.
Η αντίδραση των αγορών
Η μετοχή άνοιξε με βουτιά την Πέμπτη και έφτασε να χάνει περίπου 14%, με χαμηλό ημέρας τα 148,80 δολάρια. Οι αγοραστές όμως μπήκαν δυναμικά και τελικά έκλεισε στα 166,19 δολάρια, με πτώση 4,34%, σε εξαιρετικά υψηλό όγκο συναλλαγών. Στις συναλλαγές μετά το κλείσιμο έχασε περίπου 2% ακόμη.
- Η χρηματιστηριακή αξία της Nvidia έπεσε για λίγο κάτω από τα 4 τρισ. δολάρια για πρώτη φορά από το 2025.
- Μέσα στην εβδομάδα του σκανδάλου χάθηκαν περίπου 500 δισ. δολάρια αξίας, και περίπου 2 τρισ. από την κορυφή των αρχών Οκτωβρίου (ρεκόρ κλεισίματος 239,24 δολάρια στις 6 Οκτωβρίου).
- Οι μικροεπενδυτές αγόρασαν καθαρά 111 εκατ. δολάρια σε μετοχές μέσα στο πρώτο μισάωρο, το μεγαλύτερο άνοιγμα που έχει καταγραφεί για τη μετοχή, σύμφωνα με τη Vanda Research.
- Αναλυτές αναθεώρησαν προς τα κάτω: η Bernstein υποβάθμισε τη σύσταση και έκοψε την τιμή-στόχο από 400 σε 200 δολάρια, η Oppenheimer υποβάθμισε και απέσυρε τον στόχο της, ενώ η Raymond James διατήρησε σύσταση αγοράς.
Η επόμενη μέρα: Παρασκευή 13 Νοεμβρίου
Στην Ασία η εικόνα ήταν μικτή, με τις μετοχές τσιπ να ανακάμπτουν στο άνοιγμα. Ο νοτιοκορεατικός Kospi κέρδιζε σχεδόν 3% νωρίς το πρωί, με τη Samsung και την SK hynix πάνω από 3%. Η TSMC, που κατασκευάζει τα πιο προηγμένα τσιπ της Nvidia, άνοιξε με άνοδο περίπου 1,5% μετά την πτώση 2,3% της Πέμπτης. Τα αμερικανικά συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης κινούνταν ελαφρώς ανοδικά.
Στο εσωτερικό της εταιρείας, η Κρες και ο Τζόουνς έστειλαν μηνύματα στους εργαζομένους. Ο Τζόουνς δήλωσε ότι το ΔΣ αναμένει οι λειτουργίες, οι δεσμεύσεις προς τους πελάτες και ο σχεδιασμός προϊόντων να συνεχιστούν χωρίς διακοπή. Η Κρες προανήγγειλε συνάντηση με το προσωπικό στις 18 Νοεμβρίου.
Ποιους επηρεάζει
Το χρηματιστήριο συνολικά. Η Nvidia και ο κλάδος της τεχνητής νοημοσύνης ήταν από τους βασικούς λόγους για τα διαδοχικά ρεκόρ της Wall Street τα τελευταία χρόνια. Γι’ αυτό η πορεία της μετοχής βαραίνει τους δείκτες και τα δημοφιλή αμοιβαία κεφάλαια και ETF που την έχουν στις μεγαλύτερες θέσεις τους.
Τις εταιρείες γύρω της. Εταιρείες που συνδέονται στενά με τη Nvidia επλήγησαν την Πέμπτη: η CoreWeave, που αγοράζει τσιπ της και νοικιάζει υπολογιστική ισχύ στο cloud, έχασε σχεδόν 11%, ενώ η Coherent και η Lumentum υποχώρησαν 4% και 5%. Η Nvidia έχει επίσης συμμετοχές σε εταιρείες όπως η Intel και η CoreWeave.
Τους ανταγωνιστές, προς όφελός τους. Αναλυτές βλέπουν μετακίνηση κεφαλαίων προς AMD, Broadcom και TSMC, με το σκεπτικό ότι δεν έχουν ανάλογο πρόβλημα ηγεσίας και ότι μπορεί να μικρύνει το προβάδισμα της Nvidia.
Τη γεωπολιτική των τσιπ. Η υπόθεση αγγίζει το ευαίσθητο θέμα των πωλήσεων προηγμένων τσιπ στην Κίνα. Η Megaspeed έχει ήδη απασχολήσει τις αμερικανικές αρχές και η αστυνομία της Σιγκαπούρης επιβεβαίωσε ότι τη διερευνά, χωρίς να έχει διαπιστωθεί παράβαση. Τρεις πρόεδροι επιτροπών της Βουλής των Αντιπροσώπων ζήτησαν από τον Χουάνγκ κεκλεισμένων των θυρών ενημέρωση στις 18 Νοεμβρίου, και σύμφωνα με το CNBC εκείνος δέχθηκε να καταθέσει.
Τους καταναλωτές. Μέχρι στιγμής δεν έχει ανακοινωθεί καμία αλλαγή για τα προϊόντα της Nvidia. Η εταιρεία επιμένει ότι το πρόγραμμα προϊόντων συνεχίζεται κανονικά.
Τι να περιμένουμε
- Τρίτη 17 Νοεμβρίου: αποτελέσματα τρίτου τριμήνου μετά το κλείσιμο της Wall Street (περίπου 23:20 ώρα Ελλάδας), με τηλεδιάσκεψη τα μεσάνυχτα. Είναι η πρώτη φορά που θα παρουσιάσει η Κρες ως προσωρινή CEO, και θα είναι το πρώτο πραγματικό τεστ για το αν η ζήτηση μένει ανεπηρέαστη.
- Τετάρτη 18 Νοεμβρίου: η ενημέρωση στο Κογκρέσο και η συνάντηση με τους εργαζομένους.
- Η αναζήτηση νέου CEO: το ΔΣ θα εξετάσει υποψηφίους από μέσα και έξω από την εταιρεία, χωρίς χρονοδιάγραμμα. Αναλυτές αναφέρουν ονόματα όπως ο Ίαν Μπακ, ο επικεφαλής επιστήμονας Μπιλ Ντάλι και ο CTO Μάικλ Κάγκαν. Ο αναλυτής Dan Ives εκτιμά ότι η Κρες θα μείνει στη θέση περίπου έναν χρόνο.
- Νομικά μέτωπα: έχει κατατεθεί πρόταση ομαδικής αγωγής μετόχων, οι ισχυρισμοί της οποίας δεν έχουν κριθεί.
Το βασικό στοίχημα δεν είναι αν η Nvidia θα χάσει την τεχνολογία της, αφού τα σχέδιά της είναι ορατά για τα επόμενα χρόνια. Είναι αν θα μπορέσει να τα εκτελέσει χωρίς τον άνθρωπο που την ταυτίστηκε μαζί της για τρεις δεκαετίες.