Σύμφωνα με την πιο πρόσφατη Έκθεση Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας της Τράπεζας της Ελλάδος, του Μαΐου 2026, καθώς και με τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία για τα δάνεια υπό διαχείριση servicers, τα «κόκκινα» δάνεια παραμένουν ζωντανό ζήτημα για το ελληνικό τραπεζικό σύστημα, παρότι η συνολική εικόνα έχει βελτιωθεί σημαντικά τα τελευταία χρόνια. Η ΤτΕ και ο Ενιαίος Εποπτικός Μηχανισμός (SSM) της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας εφιστούν την προσοχή σε συγκεκριμένους κλάδους της οικονομίας.
Ποιοι κλάδοι βρίσκονται στο μικροσκόπιο
Σύμφωνα με την έκθεση, οι πλέον εκτεθειμένοι κλάδοι είναι όσοι έχουν υψηλή ενεργειακή ένταση ή μεγαλύτερη ευαισθησία στις γεωπολιτικές εξελίξεις — ανάμεσά τους οι μεταφορές και η αποθήκευση, η μεταποίηση, η ακτοπλοΐα, η γεωργία, οι κατασκευές και ο τουρισμός. Η ΤτΕ σημειώνει ότι η παρακολούθηση της ποιότητας των δανείων σε αυτούς τους κλάδους είναι απαραίτητη, ώστε να εντοπίζονται έγκαιρα πιθανές εστίες συγκέντρωσης πιστωτικού κινδύνου.
Τα ποσοστά που «κοκκινίζουν» περισσότερο
Τα στοιχεία δείχνουν μεγάλες διαφορές ανάμεσα στους κλάδους. Το υψηλότερο ποσοστό μη εξυπηρετούμενων δανείων καταγράφεται στην εστίαση, με 11,6%, ακολουθούμενη από την αγροτική δραστηριότητα με 7%, το εμπόριο με 6,1%, τη μεταποίηση με 4,3% και τις κατασκευές με 3,7%. Μέσα στη μεταποίηση, ξεχωρίζουν αρνητικά επιμέρους κλάδοι όπως η κλωστοϋφαντουργία (13,1%) και η βιομηχανία χαρτιού, ξύλου και επίπλων (8,5%).
Αντίθετα, τη μεγαλύτερη «μερίδα» στη χρηματοδότηση της οικονομίας κατέχουν οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις (24,4% των συνολικών χρηματοδοτήσεων προς επιχειρήσεις), η ενέργεια (11,8%), η μεταποίηση (10,7%) και η ναυτιλία (10,6%) — κλάδοι όπου, ωστόσο, τα ποσοστά «κόκκινων» δανείων παραμένουν σχετικά χαμηλά.
Μικρές επιχειρήσεις: η πιο ευάλωτη πλευρά
Είναι χαρακτηριστικό ότι τα στοιχεία δείχνουν μεγάλη ανισότητα ανάλογα με το μέγεθος της επιχείρησης. Ενώ το συνολικό ποσοστό μη εξυπηρετούμενων επιχειρηματικών δανείων διαμορφώνεται σε 2,2%, το ποσοστό αυτό εκτινάσσεται στο 10% για τις πολύ μικρές επιχειρήσεις και στο 4,7% για τις μικρομεσαίες, ενώ για τις μεγάλες επιχειρήσεις παραμένει χαμηλό, στο 0,9%. Αυτό δείχνει ότι το βάρος του πιστωτικού κινδύνου δεν κατανέμεται ισομερώς, αλλά πλήττει δυσανάλογα τις μικρότερες, πιο ευάλωτες επιχειρήσεις της αγοράς.
Γιατί ο SSM προειδοποιεί για τον πόλεμο
Η Πρόεδρος του Εποπτικού Συμβουλίου της ΕΚΤ, Κλάουντια Μπουχ, έχει επισημάνει δημόσια ότι, παρά την ανθεκτικότητα των ελληνικών τραπεζών, χρειάζεται αυξημένη προσοχή στα κόκκινα δάνεια λόγω των γεωπολιτικών εξελίξεων και του πολέμου στη Μέση Ανατολή, καθώς οι διαταραχές στην ενέργεια και στις εφοδιαστικές αλυσίδες μπορούν να πλήξουν έμμεσα κλάδους με ήδη αυξημένη ευαισθησία.
Τι σημαίνει αυτό για την τσέπη μας
Η επιδείνωση της ποιότητας των δανείων σε συγκεκριμένους κλάδους δεν αφορά μόνο τις τράπεζες και τις επιχειρήσεις. Όσο αυξάνεται ο πιστωτικός κίνδυνος, οι τράπεζες τείνουν να γίνονται πιο αυστηρές στην έγκριση νέων δανείων και πιο επιφυλακτικές στους όρους χρηματοδότησης, κάτι που μπορεί να επηρεάσει τελικά την πρόσβαση νοικοκυριών και μικρών επιχειρήσεων σε φθηνότερο δανεισμό. Παράλληλα, τα τελευταία διαθέσιμα στοιχεία της ΤτΕ δείχνουν ότι η ονομαστική αξία των δανείων του ιδιωτικού τομέα που διαχειρίζονται οι servicers και έχουν μεταβιβαστεί σε εξειδικευμένα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα του εξωτερικού ανήλθε σε 79,653 δισεκατομμύρια ευρώ στο τέλος του β΄ τριμήνου 2026. Τα υπό διαχείριση επιχειρηματικά δάνεια αυξήθηκαν παράλληλα στα 28,15 δισεκατομμύρια ευρώ, από 27,8 δισεκατομμύρια ευρώ το προηγούμενο τρίμηνο. Η εξέλιξη δείχνει πως το ζήτημα των «κόκκινων» δανείων, παρότι έχει μειωθεί δραστικά από την εποχή της κρίσης, δεν έχει κλείσει οριστικά τον κύκλο του.